En su carta anual a los accionistas, el director ejecutivo de Amazon, Andy Jassy, expuso una hoja de ruta de alto riesgo para el futuro de la empresa. Si bien el tono era profesional, el mensaje subyacente era claro: Amazon está tomando medidas agresivas para reducir su dependencia de proveedores de hardware externos y construir un ecosistema autosostenible de inteligencia artificial e infraestructura de nube.
Al resaltar el éxito de los chips patentados y las enormes inversiones de capital, Jassy está indicando que Amazon tiene la intención de competir directamente con titanes de la industria como Nvidia, Intel y Starlink.
La batalla por la supremacía del silicio
Durante gran parte del reciente auge de la IA, Nvidia ha sido el rey indiscutible del mercado de hardware. Sin embargo, Jassy notó un cambio fundamental en las prioridades de los clientes. Si bien Amazon mantiene una sólida asociación con Nvidia, su carta sugiere que los clientes de AWS (Amazon Web Services) exigen cada vez más una mejor precio-rendimiento, un nicho que Amazon está llenando con sus propios chips diseñados a medida.
- El éxito de Trainium: Los chips de IA de cosecha propia de Amazon, específicamente la serie Trainium, están experimentando una demanda sin precedentes. Jassy reveló que la capacidad para el próximo Trainium3 está casi agotada, e incluso Trainium4, para el que todavía faltan 18 meses, ya está viendo su capacidad totalmente comprometida.
- Hitos de ingresos: el negocio de chips personalizados de Amazon ha alcanzado una tasa de ingresos anuales de 20 mil millones de dólares. Jassy señaló que si Amazon fuera una empresa dedicada a los semiconductores que vendiera estos chips en el mercado abierto, esa cifra podría alcanzar los 50 mil millones de dólares.
- Desafiando a Intel: Amazon también está haciendo avances significativos en la informática general. La CPU Graviton de la empresa (una alternativa a la arquitectura x86 de Intel) ahora es utilizada por el 98 % de los 1000 principales clientes de EC2. La demanda es tan alta que algunos clientes han solicitado comprar toda la capacidad de Graviton de Amazon para 2026.
Expandiendo la frontera: Internet satelital y robótica
Más allá del centro de datos, Amazon se está posicionando como un actor importante en la conectividad global y la automatización industrial.
Proyecto Kuiper (Amazon Leo)
Amazon se está preparando para enfrentarse a Starlink de SpaceX en la carrera de Internet por satélite. La iniciativa satelital de Amazon, cuyo lanzamiento está previsto para mediados de 2026, ya ha conseguido contratos de alto perfil con NASA, Delta Airlines, AT&T y Vodafone. Esto sugiere que Amazon no sólo está construyendo un servicio, sino toda una infraestructura de comunicaciones global.
El futuro de la robótica
Jassy insinuó una posible nueva frontera comercial: La robótica como servicio. Al aprovechar los datos recopilados de su flota de un millón de robots de almacén, Amazon podría eventualmente agrupar su experiencia en automatización en soluciones para otros mercados industriales y de consumo.
La apuesta de los 200.000 millones de dólares: ¿es una burbuja?
Quizás la parte más controvertida de la carta aborda el enorme gasto de capital (Capex) de Amazon. Amazon planea gastar aproximadamente 200 mil millones de dólares solo en 2026, principalmente para construir los centros de datos necesarios para impulsar la revolución de la IA.
Este nivel de gasto ha provocado un debate entre los inversores sobre si la industria de la IA se encuentra actualmente en una “burbuja”. Jassy abordó estas preocupaciones directamente:
– Sostuvo que estas inversiones no son “corazonadas” sino que están respaldadas por demandas concretas.
– Citó un acuerdo importante con OpenAI, que se ha comprometido a gastar 100 mil millones de dólares en AWS.
– Señaló que ya se han firmado o se están ultimando otros acuerdos con clientes de gran escala.
“No vamos a invertir aproximadamente 200 mil millones de dólares en gastos de capital en 2026 por una corazonada”, afirmó Jassy, defendiendo la agresiva expansión de la empresa.
Conclusión
Amazon está ejecutando una estrategia masiva de integración vertical, diseñando sus propios chips, construyendo sus propias redes satelitales y ampliando sus capacidades robóticas. Si bien la escala de su inversión de 200 mil millones de dólares conlleva un riesgo inherente, la carta de Jassy deja claro que Amazon está apostando su futuro a convertirse en la infraestructura fundamental de la era de la IA.
