Dans sa lettre annuelle aux actionnaires, le PDG d’Amazon, Andy Jassy, a présenté une feuille de route aux enjeux élevés pour l’avenir de l’entreprise. Même si le ton était professionnel, le message sous-jacent était clair : Amazon prend des mesures énergiques pour réduire sa dépendance à l’égard des fournisseurs de matériel externes et construire un écosystème autonome d’IA et d’infrastructure cloud.
En soulignant le succès des puces propriétaires et les investissements massifs en capital, Jassy signale qu’Amazon a l’intention de concurrencer directement des titans de l’industrie comme Nvidia, Intel et Starlink.
La bataille pour la suprématie du silicium
Pendant une grande partie du récent boom de l’IA, Nvidia a été le roi incontesté du marché du matériel. Cependant, Jassy a noté un changement fondamental dans les priorités des clients. Bien qu’Amazon entretienne un partenariat solide avec Nvidia, sa lettre suggère que les clients d’AWS (Amazon Web Services) exigent de plus en plus un meilleur rapport qualité-prix** – un créneau qu’Amazon remplit avec ses propres puces conçues sur mesure.
- Le succès de Trainium : les puces d’IA développées par Amazon, en particulier la série Trainium, connaissent une demande sans précédent. Jassy a révélé que la capacité du prochain Trainium3 est presque épuisée, et même Trainium4, qui est encore dans 18 mois, voit déjà sa capacité pleinement engagée.
- Jalons de chiffre d’affaires : L’activité de puces personnalisées d’Amazon a atteint un taux de chiffre d’affaires annuel de 20 milliards de dollars. Jassy a noté que si Amazon était une entreprise spécialisée dans les semi-conducteurs vendant ces puces sur le marché libre, ce chiffre pourrait atteindre 50 milliards de dollars.
- Défier Intel : Amazon fait également des percées significatives dans le domaine de l’informatique générale. Le CPU Graviton de la société (une alternative à l’architecture x86 d’Intel) est désormais utilisé par 98 % des 1 000 principaux clients EC2. La demande est si forte que certains clients ont demandé à acheter la totalité de la capacité Graviton d’Amazon pour 2026.
Repousser les frontières : Internet par satellite et robotique
Au-delà du data center, Amazon se positionne comme un acteur majeur de la connectivité mondiale et de l’automatisation industrielle.
Projet Kuiper (Amazon Leo)
Amazon se prépare à affronter Starlink de SpaceX dans la course à l’Internet par satellite. Prévu pour un lancement mi-2026, l’initiative satellite d’Amazon a déjà obtenu des contrats de grande envergure avec NASA, Delta Airlines, AT&T et Vodafone. Cela suggère qu’Amazon ne construit pas seulement un service, mais toute une infrastructure de communication mondiale.
L’avenir de la robotique
Jassy a fait allusion à une nouvelle frontière commerciale potentielle : la Robotics-as-a-Service. En exploitant les données collectées par sa flotte d’un million de robots d’entrepôt, Amazon pourrait éventuellement intégrer son expertise en automatisation dans des solutions destinées à d’autres marchés industriels et grand public.
Le pari de 200 milliards de dollars : est-ce une bulle ?
La partie la plus controversée de la lettre concerne peut-être les dépenses en capital massives (Capex) d’Amazon. Amazon prévoit de dépenser environ 200 milliards de dollars rien qu’en 2026, principalement pour construire les centres de données nécessaires à la révolution de l’IA.
Ce niveau de dépenses a suscité un débat parmi les investisseurs sur la question de savoir si l’industrie de l’IA se trouve actuellement dans une « bulle ». Jassy a répondu directement à ces préoccupations :
– Il a fait valoir que ces investissements ne sont pas des « intuitions » mais sont soutenus par une demande concrète.
– Il a cité un accord important avec OpenAI, qui s’est engagé à dépenser 100 milliards de dollars sur AWS.
– Il a noté que plusieurs autres accords clients à grande échelle sont déjà en place ou en cours de finalisation.
“Nous n’investissons pas environ 200 milliards de dollars en investissements en 2026 par intuition”, a déclaré Jassy, défendant l’expansion agressive de l’entreprise.
Conclusion
Amazon met en œuvre une stratégie d’intégration verticale massive, concevant ses propres puces, construisant ses propres réseaux satellite et étendant ses capacités robotiques. Même si l’ampleur de leur investissement de 200 milliards de dollars comporte un risque inhérent, la lettre de Jassy indique clairement qu’Amazon parie son avenir en devenant l’infrastructure fondamentale de l’ère de l’IA.
