Os investidores estão cada vez mais preocupados com as avaliações das ações de inteligência artificial (IA), refletindo o nervosismo do mercado observado durante a guerra comercial do Presidente Trump em abril de 2024. Esta mudança de sentimento ocorre após uma semana turbulenta para os mercados globais, agravada por preocupações sobre paralisações governamentais e a política de taxas de juro da Reserva Federal.
A recente volatilidade do mercado
O S&P 500 teve uma semana volátil, fechando em alta de 1,7 por cento na sexta-feira, mas ainda caindo mais de 1 por cento em relação à abertura de segunda-feira. Isto marca a pior semana do índice desde abril, quando as tarifas de Trump abalaram inicialmente os mercados. A recente retração segue-se a uma recuperação dramática desde abril, quando o S&P 500 subiu quase 40% desde o seu mínimo, impulsionado por um aumento de 70% no setor da tecnologia.
AI Stocks liderou o aumento
As empresas fortemente envolvidas em IA experimentaram um crescimento explosivo: Intel, Broadcom, Palantir, Nvidia e Advanced Micro Devices mais do que duplicaram o seu valor de mercado desde Abril. Esta rápida apreciação levanta questões sobre se estas avaliações são sustentáveis. A escala da recuperação sugere que estas ações podem estar sobrecompradas, deixando-as vulneráveis à correção.
Redução de risco no final do ano
Com a aproximação do final do ano, os investidores institucionais deverão reduzir a exposição ao risco para garantir os lucros acumulados desde Janeiro. Esta tendência sazonal poderá exacerbar a pressão descendente sobre as unidades populacionais de IA.
A actual incerteza do mercado reflecte uma percepção crescente de que a recuperação da IA pode ter ultrapassado os fundamentos subjacentes. Os investidores estão agora a reavaliar se estas avaliações podem ser justificadas, dados os ventos contrários económicos e políticos mais amplos.
O mercado está agora em um momento crítico. As próximas semanas revelarão se a recuperação impulsionada pela IA foi uma tendência sustentável ou uma bolha temporária.
